Innrøm det - hver høytid, mens du er ute og henter pynt og tar med varme leker, gruer du deg i hemmelighet til de syv ordene: Hva vil barna ha til jul?
En gave som virkelig betyr noe
sparer med
en 529 plan
Innrøm det - hver høytid, mens du er ute og henter pynt og tar med varme leker, gruer du deg i hemmelighet til de syv ordene: Hva vil barna ha til jul?
Det kan være stressende når velmenende foreldre, besteforeldre, faddere, tanter og onkler begynner å stille deg spørsmål om hva du skal kjøpe til ferien-spesielt når barna dine er små. Det er ubehagelig å tenke på å bruke andres penger, og det kan føles klebrig å be dem om å kjøpe - eller ikke kjøpe - et bestemt leketøy for de minste.
Det er lettere å være avvisende med en håndbølge, og bare si "hva du tror de vil." Men du vet hva som skjer når du gjør det -plutselig tråkker du over hauger med Magna-fliser og kasserte Furbies i stua fordi du ikke hadde hjerte til å si: "Ikke mer."
Lag en plan
Hva med, i stedet for de vanlige mistenkte som fuzzy sokker og julegensere, vurderer du å fortelle dine velmenende kjære om en 529-plan?
En 529 -plan er en utdannelse besparelser plan laget for å betale for høyskole. 529 i tittelen på planen er et nikk til delen av Internal Revenue -koden (seksjon 529) som skisserer de grunnleggende kriteriene for planen. Og selv om den ble opprettet av den føderale regjeringen, administreres hver plan på statlig nivå. I dag kan du finne en 529 plan i alle 50 delstater, pluss District of Columbia.
En gave som vil fortsette å gi
Ideen om en 529 -plan er enkel - betal for morgendagens utdannelse til dagens dollar. For å gjøre det, har du to grunnleggende alternativer - en forhåndsbetalt undervisningsplan eller en spareplan.
Du trenger ikke å investere tusenvis av dollar i utgangspunktet, eller til og med hundrevis av dollar. Du kan åpne en plan i de fleste stater med så lite som $ 25 og fylle dem opp med å skrive en sjekk eller å ha penger trukket fra lønnsslippen din (jeg foretrekker sistnevnte siden jeg glemte å skrive sjekken).
Er det fradragsberettiget?
For føderal inntektsskatteformål vil det ikke føre til fradrag å sette penger i en 529 -plan. Inntektene i 529 -planen (så vel som uttakene) vil ikke være underlagt føderal inntektsskatt så lenge du bruker uttak fra investeringene for kvalifiserte høyskoleutgifter.
For statlig inntektsskatt kan du imidlertid få en bonus - avhengig av staten kan du ha rett til fradrag for å gi et bidrag. Noen stater tillater fradrag uavhengig av hvor planen ligger eller brukes. Og det beste er deg som kan ha rett til fradraget selv om du ikke er forelder.
Det er der foreldre, besteforeldre, faddere og andre mennesker kommer inn. I stedet for gavekort som ikke blir brukt, sparebånd som raskt blir glemt eller leker som blir tråkket, hvorfor ikke foreslå et bidrag til en 529 -plan? Det er vinn-vinn i ferien-barnet ditt får et løft høyskole besparelser avdeling, får du litt hjelp til å betale for utdanning, og dine nærmeste kan få skattefradrag.
Du kan til og med gjøre det til en årlig tradisjon. I de fleste stater er det ingen inntektsbegrensninger eller aldersbegrensninger for bidrag.
Rollovers er enkle
Og hvis bestefar er bekymret for hva som kan skje hvis ett barn ikke går på college - eller er så heldig å tjene et fullt stipend - er den gode nyheten at det er enkelt å veksle. Det er ingen skattekonsekvenser hvis du endrer den utpekte mottakeren til et annet familiemedlem. Definisjonen på familie er ganske vid og inkluderer ikke bare barn og søsken, men foreldre, besteforeldre, stemforeldre, nieser og nevøer, svigerforeldre, en første fetter-samt de respektive ektefeller.
Midler inne i planene må brukes til kvalifiserte høyskoleutgifter. De inkluderer det du forventer - undervisning, rom og kost, gebyrer, bøker, utstyr og utstyr. Kvalifiserte høyskoleutgifter omfatter også kostnadene ved kjøp av datateknologi, relatert utstyr og/eller relaterte tjenester, inkludert internettilgang hvis de brukes av planmottakeren og mottakerens familie i løpet av noen av årene mottakeren er registrert på en kvalifisert utdannelse institusjon. Ganske flott, ikke sant?
Vær oppmerksom på restriksjoner
Å bruke midler fra planen kutter ikke inn på andre skattelettelser. Du kan fortsatt kreve undervisnings- og gebyrfradrag, amerikansk mulighetskreditt eller livslang læringskreditt i samme år som du tar en fordeling fra 529 -planen så lenge du ikke krever de samme utgiftene for begge fordeler. Med andre ord ingen dopping.
Det er noen begrensninger for bruk av midlene. Den største er selvfølgelig at hvis du tar ut penger fra planen for et annet formål enn kvalifisert høyskole utgifter, vil du bli pålagt føderal inntektsskatt og ytterligere 10 prosent føderal skattebot på inntjening.
Høgskolen er dyrt
I følge høgskolestyret, gjennomsnittlig offentliggjort undervisning og avgifter i offentlige på fire? år institusjoner er $ 8 893 i 2013? 14; gjennomsnittlig publisert undervisning og avgifter for heltidsstudenter ved private ideelle organisasjoner på fire år er $ 30.094 i 2013? 14. Disse estimatene inkluderer ikke engang rom og kost. Det er bare for ett barn. For ett år.
Det er en stor belastning for familier. Derfor er en gave fra en høyskoleutdanning fornuftig. Penger bidro til en 529 -plan - spesielt hvis planen ble opprettet da barna var veldig små - er en gave som vil fortsette å gi.
Mer om familieøkonomi
Hva du skal trekke fra når du venter
Hvordan effektivt lære små barn om penger
Innsiktene i å betale omsorgspersonen din
