Erkänn det - varje högsäsong, medan du är ute och hämtar dekorationer och tar varma leksaker, fruktar du i hemlighet de sju orden: Vad vill barnen ha i jul?
En gåva som verkligen betyder något
spara med
en 529 -plan
Erkänn det - varje högsäsong, medan du är ute och hämtar dekorationer och tar varma leksaker, fruktar du i hemlighet de sju orden: Vad vill barnen ha i jul?
Det kan vara stressande när välmenande föräldrar, farföräldrar, faddrar, mostrar och farbröder börjar ställa frågor till dig om vad du ska köpa till semestern-särskilt när dina barn är unga. Det är obehagligt att tänka på att spendera andras pengar och det kan kännas klibbigt att be dem att köpa - eller inte köpa - en viss leksak till dina små.
Det är lättare att vara avvisande med en vifta med handen och bara säga, "Vad du än tror att de vill." Men du vet vad som händer när du gör det -plötsligt kliver du över högar med Magna-Tiles och kasserade Furbies i vardagsrummet eftersom du inte hade hjärta att säga, "inte mer."
Göra en plan
Vad sägs om, i stället för de vanliga misstänkta som luddiga strumpor och jultröjor, överväger du att berätta för dina välmenande nära och kära om en 529-plan?
En 529 -plan är en utbildning besparingar plan som skapats för att betala för college. 529 i planens titel är en nick till det avsnitt i Internal Revenue -koden (avsnitt 529) som beskriver de grundläggande kriterierna för planen. Och även om den skapades av den federala regeringen, administreras varje plan på statlig nivå. Idag kan du hitta en 529 -plan i alla 50 stater, plus District of Columbia.
En gåva som kommer att fortsätta att ge
Tanken med en 529 -plan är enkel - betala för morgondagens utbildning till dagens dollar. För att göra det har du två grundläggande alternativ - en förbetald undervisningsplan eller en sparplan.
Du behöver inte investera tusentals dollar till en början, eller till och med hundratals dollar. Du kan öppna en plan i de flesta stater med så lite som $ 25 och fylla på dem när du går genom att skriva en check eller ha pengar debiterade från din lönecheck (jag föredrar den senare eftersom jag hela tiden glömde att skriva check).
Är det avdragsgill?
Av federala inkomstskatter kommer inte pengar att läggas till i en 529 -plan att leda till avdrag. Intäkterna i 529 -planen (liksom uttag) kommer inte att omfattas av federal inkomstskatt så länge du använder uttag från investeringarna för berättigade högskolekostnader.
För statlig inkomstskatt kan du dock få en bonus - beroende på staten kan du ha rätt till avdrag för att göra ett bidrag. Vissa stater tillåter avdrag oavsett var planen ligger eller används. Och det bästa är du som kan ha rätt till avdraget även om du inte är förälder.
Det är där de föräldrarna, morföräldrarna, fadderna och andra människor kommer in. Varför inte föreslå ett bidrag till en 529 -plan istället för presentkort som inte används, sparobligationer som snabbt glöms bort eller leksaker som trampas ner? Det är en win-win på semestern-ditt barn får ett lyft högskolebesparingar avdelningen får du lite hjälp med att betala för utbildning och dina nära och kära kan få skatteavdrag.
Du kan till och med göra det till en årlig tradition. I de flesta stater finns det inga inkomstbegränsningar eller åldersbegränsningar för att göra avgifter.
Rollovers är enkla
Och om morfar är orolig för vad som kan hända om ett barn inte går på college - eller har turen att tjäna ett fullständigt stipendium - är den goda nyheten att det är lätt att rulla över. Det finns inga skattekonsekvenser om du ändrar den utsedda förmånstagaren till en annan familjemedlem. Definitionen av familjen är ganska vidöppen och omfattar inte bara barn och syskon, utan föräldrar, morföräldrar, styvföräldrar, syskonbarn, svärbarn, en första kusin-liksom respektive makar.
Medel i planerna måste användas för berättigade högskolekostnader. De inkluderar vad du kan förvänta dig - undervisning, rum och pension, avgifter, böcker, tillbehör och utrustning. Stödberättigande högskolekostnader omfattar också kostnaden för inköp av datorteknik, relaterad utrustning och/eller relaterade tjänster inklusive internetåtkomst om de används av planens förmånstagare och förmånstagarens familj under något av åren som mottagaren är inskriven på en behörig utbildning institution. Ganska bra, eller hur?
Akta dig för begränsningar
Att använda medel från planen minskar inte andra skattelättnader. Du kan fortfarande kräva undervisnings- och avgiftsavdrag, amerikansk möjlighetskredit eller livslångt lärande i samma år som du tar en distribution från 529 -planen så länge du inte kräver samma utgifter för båda fördelar. Med andra ord, ingen dubbeldoppning.
Det finns vissa begränsningar för användning av medlen. Det största är naturligtvis att om du tar ut pengar från planen för ett annat ändamål än kvalificerat college utgifter, kommer du att bli föremål för federal inkomstskatt och ytterligare 10 procent federal skattepåföljd på förtjänst.
College är dyrt
Enligt College Board, den genomsnittliga i staten publicerade undervisningen och avgifterna vid offentliga fyra? års institutioner är 8 893 dollar under 2013? 14; den genomsnittliga publicerade undervisningen och avgifterna för heltidsstudenter vid privata ideella fyraåriga institutioner är $ 30.094 under 2013? 14. Dessa uppskattningar inkluderar inte ens rum och logi. Det är bara för ett barn. För ett år.
Det är en stor börda för familjer. Det är därför en gåva av en högskoleutbildning är vettig. Pengar bidrog till en 529 -plan - särskilt om planen skapades när barnen var riktigt små - är en gåva som kommer att fortsätta att ge.
Mer om familjens ekonomi
Vad ska man dra av när man väntar
Hur man effektivt lär små barn om pengar
Insatserna för att betala din vårdgivare
