Vem vill bli en miljonär? Ditt slutliga svar kan vara ditt barn, om han eller hon är en ambitiös sjätteklassare som öppnar en IRA. Så här fungerar det.
Vem vill bli en miljonär?
Om ett eller flera av dina barn har en pappersväg, sitter barn, klipper gårdar eller gör någon form av sysslor för dig som kan generera dokumenterbar arbetsinkomst, de har en investeringsmöjlighet som de inte behöver en livlina för att ta reda på handla om. Genom att lägga pengarna de tjänar på en skatteuppskjuten IRA-antingen en traditionell IRA eller en ny Roth IRA-kan dina barn vara miljonärer när de når pensionsåldern. Och allt utan att ens svara på en fråga till Regis.
Det bästa är att deras ursprungliga investering kommer att vara drygt 9 000 dollar. Här är matematiken:
Vid 11 års ålder öppnar du ett IRA -konto för deras räkning och ditt barn sätter $ 250 under det året. Nästa år bidrar barnet med $ 500, året därpå $ 750, och så vidare, vilket ökar bidraget med $ 250 per år fram till 18 års ålder. Antag sedan att barnet aldrig gör ett nytt bidrag efter 18 års ålder. Om pengarna i IRA tjänar 10 procent per år (en hypotetisk avkastning) kan kontot nå drygt 1 miljon dollar vid 65 års ålder, förutsatt att det inte finns några uttag längs vägen.
Om detta scenario inte imponerar på dig, överväg vad som händer med en mer typisk IRA -investerare. Den här börjar spara vid 26 års ålder och lägger $ 2000 per år i en IRA i fyrtio år och tjänar igen 10 procent per år (en hypotetisk avkastning) och gör inga uttag. Även efter att ha bidragit med 80 000 dollar under fyra decennier kan denna investerare bara hamna på cirka 885 000 dollar, cirka 125 000 dollar mindre än den 11-årige som bidrog med mindre än en tiondel så mycket.
Kraften i sammansättning
Det är kraften i skatteuppskjuten sammansättning i aktion. Eftersom pengar i en IRA inte är föremål för löpande inkomstskatter, har pengarna möjlighet att ackumuleras snabbare än de skulle på ett vanligt skattepliktigt konto som tjänar samma avkastning. Det här exemplet illustrerar också varför det är viktigt att börja spara till pension så tidigt som möjligt. Även om ditt barn är mer än 11 år är den bästa tiden att börja spara nu, och beloppet att spara är så mycket du har råd med, och de kan tjäna.
Men är det lagligt? Måste jag lämna in en skattedeklaration?
Det är lagligt för en 11-åring att öppna och bidra till en IRA. Alla under 70-1/2 år med arbetsinkomst kan bidra med upp till $ 2000 eller 100 procent av arbetsinkomsten, beroende på vilket som är lägre.
Och dina barn kan välja mellan en traditionell IRA, som förmodligen kommer att vara avdragsgill i deras fall, och Roth IRA, som erbjuder skattefria uttag, med vissa begränsningar.
Det finns några finansiella planerare som varnar för vad som faktiskt kan räknas som "arbetsinkomst". En pappersväg eller barnpassning kvalificerar verkligen. Men gör du din säng? Om du har några frågor om gråzoner, till exempel hushållsarbete, kontakta din skatterådgivare.
Skattekonsulter är delade om huruvida du behöver lämna in en skattedeklaration eller inte. Vissa tycker att det är lätt att göra och det fastslår att pengarna är arbetsinkomst. Andra säger, varför bry sig? Lagligt behöver du inte lämna in en retur så länge barnet har tjänat mindre än 4 300 dollar. Om de har en kombination av oförtjänt inkomst och förvärvsinkomst (dvs. utdelning, kapitalvinster eller räntor) - kontakta en skattekonsult, men eftersom det finns vissa särskilda regler som kan gälla.
Hur får du dina barn att rädda
Naturligtvis finns det ett potentiellt problem med vår historia om den hypotetiska 11-åringen. Du kan ganska anta att chansen att få någon så ung att ta de pengar han eller hon har tjänat och lägga in dem i en IRA är nästan omöjlig. Men det finns ett sätt att hantera det också. Lova bara dina barn att du matchar varje dollar de lägger i IRA. På det sättet är barnets förvärvsinkomst gratis att gå in i IRA, och tack vare din generositet har de inga korta utgifter.
Hur mycket kan dina barn samla på sig om de fortsätter att bidra efter att ha fyllt 18 år? Om de fortsätter att bidra, lägger de in $ 2000 per år från 14 års ålder till 65 år och fortsätter att tjäna 10 procent årligen (en hypotetisk avkastning) utan uttag kan de eventuellt ha 2,75 miljoner dollar vid pensionering, från en livstidsinvestering på drygt $100,000. Kan detta verkligen göras? Det kan. Och det är vårt sista svar.
